En las finanzas tradicionales, es posible que haya escuchado el término “front-running”, una práctica ilegal que implica ingresar a una operación de acciones con conocimiento previo de una transacción pendiente que efectivamente movería el precio del activo subyacente. Cae bajo el paraguas del tráfico de información privilegiada, lo que significa que las personas van a la cárcel por este tipo de comportamiento.
Las finanzas tradicionales crearon algunos mecanismos de prevención más o menos exitosos para minimizar el daño del uso de información privilegiada, pero las finanzas descentralizadas aún están en pañales.
Las cadenas de bloques populares actuales, como Ethereum, se diseñaron hace años, cuando el florecimiento repentino de las aplicaciones financieras descentralizadas no era una gran consideración. Su diseño está descuidando un aspecto importante: el orden de las transacciones.
Los principales poderes que tienen los mineros sobre el pedido de transacciones son:
Estos poderes les dan la capacidad de decidir qué transacciones se ejecutan y dónde, y calcular el mejor resultado por sí mismos. Esta extracción de valor se denomina comúnmente Miner Extractable Value (MEV).
Las arquitecturas de blockchain actuales no están diseñadas para lidiar con estos poderes. Los mecanismos de prevención requieren cambios consensuados.
¿Qué tan grave es MEV?
MEV puede parecer insignificantemente pequeño al principio, pero poder adelantar una transacción puede brindarle ganancias de millones si sabe lo que está haciendo. Ejemplo: imagina que quieres comprar 50 ETH al precio de 2000 USDC por ETH en Uniswap, y tienes 1000 000 USDC para gastar. Su pedido aumentará el precio en 100 dólares.
Un minero que tiene control sobre la orden de transacción, puede crear su propia orden, ponerla delante de su transacción y tener un 100 % de certeza de que moverá el precio. En efecto, el minero creará una segunda transacción (de forma que intercala tu transacción), que venderá el activo con una ganancia garantizada. Dichos beneficios garantizados son uso de información privilegiada que no es ético y va en detrimento de las reglas de las finanzas justas.
El problema se describió bien, en un estudio ahora seminal sobre Miner Extractable Value, que es un término más amplio para reordenar los ataques que acabamos de describir. Señaló una pendiente resbaladiza, donde Ethereum podría ir, si este problema no se aborda. Describe que si los mineros quieren extraer valor mediante la reordenación, incluso podrían intentar reorganizar el historial de la cadena de bloques, que es esencialmente un ataque a la cadena.
Este artículo fue escrito en hipótesis, pero hoy es real. Los mineros están extrayendo valor y se rumorea que ya están intentando atacar a Ethereum reorganizando el historial de la cadena. Se rumorea que el pool más grande, Ethermine, está intentando desarrollar este tipo de estrategias. El problema es tan grande que no solo las personas normales se están engañando con Ethereum DeFi, sino que ahora toda la cadena de bloques está en riesgo de ataques y todas las dApps que se encuentran en ella.
En un escenario peor, los mineros pueden unirse y jugar juegos teóricos entre sí, y pueden rechazar bloques de mineros con menos poder de hash, porque quieren impulsar su versión de la cadena de bloques. Esto puede conducir efectivamente a una especie de “guerra fría” entre los mineros, que incluso puede detener la cadena de bloques por períodos de tiempo desconocidos. Una cadena de bloques detenida no es una activa, por lo tanto, una gran amenaza para el ecosistema.
Como consecuencia, Ethereum recibe servicio a través de mempools privados, lo cual es otro problema. Los mempools privados se crearon para crear una solución confiable, en la que usted coloca su transacción en las manos confiables de un minero que cree que no lo explotará. El espíritu central de blockchain es la transparencia y la falta de confianza, mientras que este fenómeno es la antítesis porque vuelve a la confianza y la información cerrada. El Ethereum DeFi está en un camino continuo de explotación desde todos los lados y se dirige hacia un futuro roto.
Entonces, ¿qué sucede si no resolvemos MEV?
Dividamos esto en algunos escenarios: